有點突然！

深圳家居安防大賣安科創(chuàng)新，即將向母公司銀之杰出售股權(quán)，按本次交易對價計算，安科創(chuàng)新100%股權(quán)的估值為1.8億元。

安科創(chuàng)新目前主營產(chǎn)品包括家居安防及智能家居產(chǎn)品等，主要自營品牌包括家居安防產(chǎn)品領(lǐng)域的ANNKE（和ANKER真的很像）、VACOS，以及智能家居產(chǎn)品領(lǐng)域的EASEHOLD。

安科創(chuàng)新在第三方平臺和自營網(wǎng)站、線下渠道都有銷售，包括、Walmart、、AliExpress等主流平臺都有覆蓋，自營平臺包括Annkestore.com、Sanncestore.com及Annkesecurity.com，

借助在產(chǎn)品解決方案方面的優(yōu)勢，安科創(chuàng)新的產(chǎn)品服務(wù)區(qū)域已覆蓋美國、英國、德國、法國、澳大利 亞、西班牙和俄羅斯等80多個國家和地區(qū)，是北美、澳洲及歐洲等地區(qū)家居安防在線市場的領(lǐng)先品牌。

根據(jù)近幾年的銷售數(shù)據(jù)，亞馬遜是安科創(chuàng)新收入占比最大的平臺。

2019年，安科創(chuàng)新在亞馬遜的收入達(dá)到2.35億元，比2018年增長了20.75%，占上市公司銀之杰收入比重近20%。

到了2021年1-6月，其來自亞馬遜的收入大約為1.15億元，占上市公司收入比重18.65%。

在2021年上半年，安科創(chuàng)新的營收在銀之杰的各個業(yè)務(wù)模塊中排第二，有2.38億元。毛利率在電商賣家來說，并不算高，為34.83%。但在上市公司內(nèi)部仍是排在中間的。

再看凈利潤，安科創(chuàng)新在銀之杰各家重要的控股參股子公司之中，簡直是一枝獨秀。

2021年上半年，銀之杰幾家做金融服務(wù)、移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的子公司，都處于虧損狀態(tài)。唯有安科創(chuàng)新，有大約1349萬元凈利。

因此，綜合收入貢獻(xiàn)和利潤貢獻(xiàn)，安科創(chuàng)新在銀之杰內(nèi)部戰(zhàn)略意義重大！

要說銀之杰對跨境電商的眼光，可以回溯到7年多以前。

2014年10月，銀之杰通過非同一控制下企業(yè)合并的方式購買安科創(chuàng)新(當(dāng)時還叫“科安數(shù)字”)51%的股權(quán)，合并對價為400萬元。那時安科創(chuàng)新剛起步，估值才800萬元左右！

根據(jù)當(dāng)時的，如果安科創(chuàng)新公司分別于2014年、2015年完成業(yè)績承諾，銀之杰向安科創(chuàng)新公司按原股份比例不變條件下追加投資分別為300、300萬元。2015年安科創(chuàng)新公司完成業(yè)績承諾，銀之杰向安科創(chuàng)新公司追加投資300萬元，增資156.44萬元。

后來銀之杰繼續(xù)增持安科創(chuàng)新的股權(quán)。

2021年6月 ，銀之杰以1890萬元收購深圳市弘順投資咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳市銘科電子商務(wù)管理企業(yè)(有限合伙)持有安科創(chuàng)新共計6%的股權(quán)。此次收購?fù)瓿珊?，銀之杰持有的安科創(chuàng)新股權(quán)比例增加至63.67%。

對于安科創(chuàng)新來說，有了上市公司的加持，自然也有不少好處。

例如，在融資方面，有上市公司的擔(dān)保，安科創(chuàng)新在去年上半年向銀行獲得短期借款3490萬元，申請銀行承兌匯票1095萬元。普通的跨境電商賣家，拿到這樣的直接融資還是比較難的。

在招聘介紹上，安科創(chuàng)新也把上市公司作為重要背書，對吸引人才也會更有幫助。

整體業(yè)績方面，安科創(chuàng)新2021年全年營業(yè)收入約為4.56億元，凈利潤約3095萬元。

而母公司銀之杰呢，2021年全年預(yù)計虧損2億-2.5億元。

看起來，銀之杰確實有比較迫切的動力獲得安科創(chuàng)新更大的股權(quán)。

銀之杰與安科創(chuàng)新的少數(shù)股權(quán)股東簽署了《資產(chǎn)認(rèn)購協(xié)議》，擬以自有資金6539.40萬元(實際交易價格根據(jù)業(yè)績承諾期的業(yè)績完成情況確定)收購上述股東合計持有的安科創(chuàng)新36.33%股權(quán)。本次交易完成后，安科創(chuàng)新將成為銀之杰的全資子公司。

算起來，此時安科創(chuàng)新的估值僅1.8億元。這個估值，甚至只有2021年6月那筆股權(quán)交易的6成左右。這樣一筆交易，看起來有點突然，對于賣家來說，似乎還不那么劃算。

而且，交易還有對賭條款。

安科創(chuàng)新承諾2022年-2024年每年凈利潤數(shù)不低于3000萬元，或者2022年-2024年三年累計凈利潤9000萬元。核算承諾凈利潤的完成以實際凈利潤依據(jù)，實際凈利潤為合并報表口徑下扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司所有者的凈利潤。

而交易價格6539.40萬元，也是分五期支付，每期支付的基數(shù)為1307.88萬元。前三期根據(jù)2022年至2024年的實際凈利潤，及經(jīng)營性現(xiàn)金流的情況確定支付金額；后兩期根據(jù)業(yè)績及經(jīng)營性現(xiàn)金流情況匯總結(jié)算，分期支付。

（文章來源 | 公眾號 跨境電商跨境屋）

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