17日，廣東星徽精密發(fā)布公告，星徽精密通過(guò)“增發(fā)+現(xiàn)金”的方式購(gòu)買深圳市澤寶電子商務(wù)股份有限公司100%的股權(quán)被*核。

　　本次交易澤寶股份 100%股權(quán)的價(jià)格為 153,000 萬(wàn)元，其中，以發(fā)行股份的方式支付89,052.35 萬(wàn)元，以現(xiàn)金方式支付 63,947.65 萬(wàn)元。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的股票發(fā)行價(jià)格為 8 元/股，共計(jì)發(fā)行 111,315,433 股。

　　這是一筆比較有意思的買賣，資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入等相關(guān)財(cái)務(wù)比例如下：

　　上述資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入比例均已超過(guò) 50%，按照《重組管理辦法》的規(guī)定，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　本次交易的交易對(duì)方為孫才金、朱佳佳、太陽(yáng)谷(HK)、億網(wǎng)眾盈、廣富云網(wǎng)、恒富致遠(yuǎn)、澤寶財(cái)富、順擇齊心、順擇同心、達(dá)泰投資、新疆向日葵、大宇智能、九派、廣發(fā)高成長(zhǎng)、前海投資基金、寶豐一號(hào)、灝泓投資、廣發(fā)科技文化、民生通海、杭州富陽(yáng)基金、汎昇投資、金粟晉周、汎金投資、上海汰懿、易沖無(wú)線、鑫文聯(lián)一號(hào)、廣遠(yuǎn)眾合 27 名澤寶股份股東。

　　星徽精密

　　資料顯示，星徽精密成立于1994年，于2015年6月成功登陸創(chuàng)業(yè)板，公司生產(chǎn)的滑軌、鉸鏈等五金產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于家具、電器、工業(yè)設(shè)備、金融設(shè)備、汽車、IT等行業(yè)，是史丹利、海爾、美的、華帝、萬(wàn)和、通潤(rùn)、比亞迪、全友、索菲亞、皇朝家私等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)的可靠合作伙伴。目前，星徽精密采用各種先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，擁有全自動(dòng)鉸鏈生產(chǎn)線，臺(tái)灣引進(jìn)的高精度滑軌滾壓成型沖孔一體化自動(dòng)生產(chǎn)線、全自動(dòng)滑軌組裝生產(chǎn)線。

　　澤寶

　　標(biāo)的公司深圳澤寶是知名的跨境出口B2C電商企業(yè)，主要通過(guò)亞馬遜等第三方電商平臺(tái)，研發(fā)和銷售電源類、藍(lán)牙音頻類、小家電類等產(chǎn)品，其中95%以上業(yè)務(wù)收入通過(guò)實(shí)現(xiàn)。根據(jù)中聯(lián)出具的《評(píng)估報(bào)告》，考慮到分紅及以現(xiàn)金對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)增資等因素，確定澤寶股份100%股權(quán)的價(jià)格為15.3億元，較凈資產(chǎn)增值率為324.79%，澤寶股份是深圳一家知名的出口跨境電商企業(yè)，主要收入來(lái)源于境外產(chǎn)品銷售，擁有多年的數(shù)字營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，找到目標(biāo)客戶群體，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品從制造商到終端用戶的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳遞。

　　澤寶承諾從2018年開(kāi)始到2020年凈利潤(rùn)分別為1.08億、1.45億、1.90億!

　　根據(jù)公司與業(yè)績(jī)承諾方簽訂的《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，標(biāo)的公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度實(shí)現(xiàn)的承諾凈利潤(rùn)分別不低于 1.08 億元、1.45 億元和 1.90 億元。

　　星徽精密表示，本次重組完成后，澤寶股份將成為星徽精密的全資子公司，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成將形成“精密制造+跨境電商”雙輪驅(qū)動(dòng)的格局。

　　首先來(lái)看澤寶在亞馬遜上的9大店鋪，澤寶通過(guò)亞馬遜平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的收入占全部線上B2C業(yè)務(wù)收入99%以上。

　　澤寶五大自有品牌聲名在外

　　擁有RAVPower、TaoTronics、VAVA、Anjou、Sable五大主要自有品牌，主要產(chǎn)品類型包括電源類、藍(lán)牙音頻類、小家電類、電腦手機(jī)周邊類、個(gè)護(hù)健康類、家紡家居類等，具體情況如下：

　　與同行比較

　　澤寶與跨境通、傲基、安克創(chuàng)新、通拓身為同行，一邊共同享受跨境電商行業(yè)蓬勃發(fā)展帶來(lái)的種種紅利，私下里你追我趕，同時(shí)又被資方、監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為比較對(duì)象，比較結(jié)果是想看看哪個(gè)更值錢。

　　澤寶對(duì)行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的認(rèn)知：

　　當(dāng)前，出口跨境電商市場(chǎng)行業(yè)集中度較低，企業(yè)規(guī)模偏小，尚未有細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)出現(xiàn)，但已逐漸形成一批較為知名的企業(yè)，包括跨境通(002640)、安克創(chuàng)新(839473，已終止掛牌)、傲基電商(834206)、通拓科技(601113，已通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)上市)等。

　　競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增長(zhǎng)勢(shì)頭真猛：

　　2018 年，同行業(yè)可比公司繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。2018 年一季度同行業(yè)可比公司營(yíng)業(yè)收入平均增長(zhǎng)超過(guò)55%，凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)超過(guò) 83%。而 2018 年 1-4 月，標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)的承諾凈利潤(rùn)為 2,342.36 萬(wàn)元，較 2017 年 1-4 月同期增長(zhǎng) 84.91%，與行業(yè)可比公司平均增長(zhǎng)水平相當(dāng)，且高于實(shí)現(xiàn) 2018 年業(yè)績(jī)承諾所需的 31.88%的年增長(zhǎng)率。

　　澤寶與跨境通、傲基、安克創(chuàng)新、通拓經(jīng)營(yíng)模式對(duì)比，對(duì)比的結(jié)果是澤寶與安克創(chuàng)新最像

　　澤寶認(rèn)為支持跨境電商發(fā)展的各種利好因素如下：

　　跨境電商行業(yè)的快速發(fā)展，近年來(lái)，國(guó)家針對(duì)跨境電商連續(xù)出臺(tái)利好政策，旨在鼓勵(lì)、扶持跨境電商的發(fā)展。2012 年底，國(guó)家將杭州、鄭州、寧波、重慶、上海 5 個(gè)城市作為我國(guó)跨境電子商務(wù)試點(diǎn)的首批城市。2013 年到 2014 年先后將深圳、蘇州、青島等 9個(gè)城市作為開(kāi)展跨境電商的第二批試點(diǎn)城市。2016 年，國(guó)務(wù)院在天津、上海、重慶等 12 個(gè)城市設(shè)置了新一批的跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)。海關(guān)總署、財(cái)政部、國(guó)稅局、人民銀行、國(guó)家外匯管理局先后出臺(tái)多項(xiàng)文件，在海關(guān)監(jiān)管、通關(guān)、稅收、匯兌等多方面搭建完善跨境電商發(fā)展配套環(huán)節(jié)、便利跨境電商發(fā)展。中國(guó)跨境電商行業(yè)進(jìn)入發(fā)展的黃金時(shí)期。

　　2017 年中國(guó)進(jìn)出口跨境電商(含 B2C 及 B2B)整體交易規(guī)模達(dá)到 7.6 萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)至 2018 年將達(dá)到 9.0 萬(wàn)億元。

　　2011 年至 2017 年，跨境電商交易規(guī)模占我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額比例逐年增長(zhǎng)，2017 年占比為 27.35%，阿里研究院預(yù)計(jì)2020 年跨境電商市場(chǎng)交易規(guī)模將達(dá) 12 萬(wàn)億元，占進(jìn)出口總額比例將達(dá)到37.6%電子商務(wù)對(duì)傳統(tǒng)貿(mào)易形式的滲透呈現(xiàn)逐年增加趨勢(shì)。因此，標(biāo)的公司所在的出口跨境電商行業(yè)正處快速發(fā)展時(shí)期，未來(lái)市場(chǎng)空間巨大，前景可期。

　　國(guó)家層面